Warum stieg in der Finanzmarktkrise 2008 der Preis des »sicheren Hafens« Gold nicht?

Warum blieb es zuvor hinter den übrigen Metallen zurück? Kann jemand ein Interesse an einem schwachen Goldpreis haben? Wer? Dimitri Speck weist nach, dass die Zentralbanken seit dem 5. August 1993 gegen stärkere Anstiege des Goldkurses intervenieren. Ihre Motive reichen von der Finanzmarktstabilisierung über die Inflationsbekämpfung bis hin zu niedrigeren Renditen am Anleihenmarkt.

Die Zentralbanken wollen den Gegenspieler ihres Kreditgeldes, das schuldnerfreie und nicht weginflationierbare Wertaufbewahrungsmittel Gold, in Schach halten. Ihre Kur hatte jedoch Nebenwirkungen: Die Goldpreisinterventionen gehören zu den Bausteinen der Finanzblase im Vorfeld der Finanzmarktkrise.

Autoren-Informationen

Dimitri Speck hat sich auf empirisch messbare Marktanomalien und die Analyse vernetzter Fragestellungen spezialisiert. 2001 entdeckte er mithilfe von Intradaykurs-Anomalien, dass Zentralbanken bereits seit 1993 systematisch Interventionen am Goldmarkt durchführen. Später konnte er immer weitere Belege für diese Interventionen finden. Speck ist der Chef-Entwickler für die quantitativen Handelsstrategien der Staedel-Hanseatic-Gruppe, die vor allem Aktienfonds berät. Zudem konzipierte er den von der Deutschen Börse veröffentlichten Stay-C Commodity Index. Seine Strategien halfen, Risiken während der Finanzmarktkrise 2008 frühzeitig zu identifizieren. Speck ist Herausgeber der Finanz-Website www.seasonal-charts.com.

Geheime Goldpolitik
Warum die Zentralbanken den Goldpreis steuern
Speck, Dimitri
ISBN 978-3-89879-514-2
336 Seiten
Erschienen am 18. 01. 2010
Preis 24.90 Euro

Quelle & Fotos: FinanzBuch Verlag, München

Die Kreditmarktschulden von Bund, Ländern und Gemeinden inklusive der Extrahaushalte, wie z. B. dem Finanz-marktstabilisierungsfonds, betrugen zu Jahresbeginn rund 1.515 Milliarden Euro.

Der Bund der Steuerzahler geht davon aus, dass im Laufe des Jahres 2009 insgesamt 140 Milliarden Euro Staats-schulden hinzukommen. Die deutschen Staatsschulden wachsen also derzeit um durchschnittlich 4.439 Euro pro Sekunde. Am Ende des Jahres 2009 werden Bund, Länder und Gemeinden mit voraussichtlich 1.655 Milliarden Euro verschuldet sein. Dieses Schuldentempo bedeutet den Negativrekord in der Geschichte der Bundesrepublik Deutsch-land. Der Schuldenberg verursacht in diesem Jahr Zinslasten von rund 71 Milliarden Euro, die von den Steuer-zahlern zu tragen sind.

Umso wichtiger ist es, dass alle staatlichen Ebenen ihre Ausgabenwünsche zügeln. Auf Bundesebene summieren sich die möglichen Einsparungen aus Sicht des Bundes der Steuerzahler auf über 10 Milliarden Euro. Subventionsabbau, Kürzung von zweifelhaften Forschungs- und Umweltförderungen, Zurückführung der Entwick-lungshilfe auf ein moderates Maß, Einsparungen bei den Personalausgaben des Bundes sowie die Abschaffung unwirk-samer Arbeitsmarktförderungen stehen dabei an oberster Stelle. Diese Potenziale müssen in Angriff genommen wer-den, um die Neuverschuldung im Bundeshaushalt 2010 so gering wie möglich zu halten.

Der Bund der Steuerzahler hat sich auch mit einem eigenen Modell für eine grundgesetzliche Schuldenbremse eingesetzt. Die jüngst von Bundestag und Bundesrat beschlossene Schuldenbremse muss jetzt berücksichtigt und weiter optimiert werden. Dass die Schuldenuhr zumindest mittelfristig zum Stehen kommt, muss angesichts des bereits angehäuften Schuldenbergs das zentrale Anliegen der Politik der kommenden Jahre sein.

Quelle: Bund der Steuerzahler e.V.

Dabei gibt es eine Reihe von Vorschlägen, wie durch eine Änderung des Wahlrechts die Zahl der Überhang- und Ausgleichsmandate reduziert werden könnte. Nur zu einer Entscheidung hat sich der Landtag bislang nicht durchringen können, zu sehr wird von den einzelnen Parteien darauf geachtet, welche Auswirkungen diese auf ihre eigenen kommunalpolitischen Vertreter hätte. Ein weiterer Kostenfaktor ist hausgemacht: Durch eine neue Entschädigungsverordnung für kommunale Ehrenämter hat das schleswig-holsteinische Innenministerium den Weg für höhere Aufwandsentschädigungen und Sitzungsgelder frei gemacht.

Hiervon wird vor Ort fleißig Gebrauch gemacht, denn es profitieren davon nicht nur die Mandatsträger selbst. In vielen Fällen ist es üblich, dass ein erheblicher Teil der Aufwandsentschädigung an die eigene Partei abgeführt wird. Diese „Spenden“ werden dann noch mit der staatlichen Parteifinanzierung von 38 Cent je Euro aufgestockt. Der Druck der Parteien, die Höchstsätze bei den Aufwandsentschädigungen auszuschöpfen, ist somit groß. Die insgesamt entstehenden Mehrkosten für den Steuerzahler sind durchaus beachtlich. So kostet zum Beispiel der neue Kreistag von Stormarn fast 30.000 Euro im Jahr mehr als bislang. In der Hansestadt Lübeck rechnet man sogar mit jährlichen Mehrkosten von 277.000 Euro.

Quelle: Bund der Steuerzahler

Zurzeit berichten die Medien mit den unterschiedlichsten Informationen zur aktuellen Situation an den Finanzmärkten. Nachfolgend haben wir besonders häufig gestellte Fragen und die dazugehörenden Antworten zusammengestellt:

1. Wie sicher ist das eigene Geld in Investmentfonds?
Als Sondervermögen sind Investmentfonds nach Investmentgesetz konkurssicher. Die gesetzliche Regelung sieht vor, dass im theoretischen Fall einer Insolvenz der Investmentgesellschaft oder der verwahrenden Depotbank das Sondervermögen nicht in die Konkursmasse eingeht sondern eigenständig erhalten bleibt. Das bedeutet, dass das Vermögen der Anleger nicht von der wirtschaftlichen Situation der Gesellschaft oder Bank abhängt. Die sehr breite Streuung der Einzelinvestments durch (globale) Fonds stellt zugleich eine Risikostreuung und somit Anlagesicherheit dar.

2. Wie sicher sind Investmentfonds im Vergleichen zu Zertifikaten?
Investmentfonds können zwar unterschiedliche Werte durch Kursschwankungen aufweisen grundsätzlich jedoch nicht „Pleite“ gehen. Zertifikate hingegen sind von ihrer rechtlichen Natur nach Inhaberschuldver-schreibungen des jeweiligen Emittenten. Das bedeutet, die Kapitalkraft des Emittenten ist maßgeblich für die Sicherheit dieser Anlageform. Muss der Emittent Konkurs anmelden, dann droht ein Totalverlust.

3. Wie tief können die Kurse noch fallen?
Das Ende der aktuellen Marktkrise kann niemand vorhersehen. Tatsache ist aber, dass es in der Vergangenheit bereits unzählige Ereignisse gab, welche die Börsen erschütterten: Ölkrise, Technologie-Blase, Terroranschläge um hier nur einige zu nennen. Jedes Mal nahmen die Anleger die Geschehnisse emotional stark wahr und reagierten zum Teil mit panischen Reaktionen. Dies war jedoch leider in den meisten Fällen die Ursache für den dann realisierten Verlust. Die Vergangenheit hat gezeigt, dass auf jede Krise immer wieder eine Phase des Aufschwungs mit höheren Börsenkursen folgte. Sicher ist auf jeden Fall: Wer in einer Erholungsphase nicht mehr investiert ist, versäumt die Gelegenheit, von wieder steigenden Kursen zu profitieren.

4. Was soll man jetzt am besten tun?
Überlegtes Handeln ist die beste Grundlage für Gewinne. Hat sich der Anlagehorizont für die Anlagen geändert? Dann sollte man einen Termin mit einem unabhängigen Berater vereinbaren. Prinzipiell sollte man kaufen und halten. Hat sich am eigenen Anlagekonzept nichts geändert, dann zeigen mehrere Studien, dass langfristiges Investieren sich positiv auswirkt.

5. Wann ist denn der optimale Zeitpunkt zu verkaufen?
Man sollte die Erholung abwarten. Ständige Marktuntersuchungen beweisen, dass es so gut wie unmöglich ist, den optimalen Zeitpunkt zum Kauf oder Verkauf zu finden. Es sei denn, dass die bisherigen Anlagen bereits vor der jetzigen Finanzmarktsituation unbefriedigende Wertsteigerungen gezeigt haben. Mittel- bis langfristige Anlagekonzepte sind zwar unabhängig von periodischen Schwankungen, aber die Anlagen müssen zuvor eine solide Wertentwicklung erfahren haben.

6. Was passiert, wenn man monatlich in Fondpolicen spart?
Für diejenigen Kunden, die monatlich investieren, bedeutet dies, dass durch die Kursschwäche deutlich mehr Fondsanteile erworben werden können. Dadurch verringert man automatisch den durchschnittlichen Einstiegskurs und partizipiert verstärkt von einer Kurserholung. Die Auszahlung kann zudem zu einem reduzierten Ertragssatz bei der Versteuerung erfolgen. Sparpläne außerhalb von Policen unterliegen in vollem Umfang der Abgeltungssteuer.

7. Wie wirkt sich die Krise auf die Abgeltungssteuer aus?
Im Hinblick auf die ab Januar 2009 geltende Abgeltungssteuer ist die derzeitige Börsenkorrektur eine große Chance. Die Kurse von Aktien haben sich durch den temporären Abschwung verbilligt. Anstatt zu hohen Kursen einkaufen zu müssen, besteht jetzt die Möglichkeit, relativ günstig und rechtzeitig, vor Einführung der Abgeltungssteuer auf Kursgewinne in Höhe von 25% zu investieren. Zur Immunisierung gegen die neue Steuer reicht es aus, noch im Jahr 2008 zu investieren.

8. Wie kann man von dieser Krise profitieren?
Ruhig und überlegt handeln und günstig nachkaufen, wenn möglich. Warren Buffet, einer der größten Investoren der USA, verhält sich stets antizyklisch. Er greift zu, wenn die Angst am Größten ist. Das tut er auch jetzt und steigt mit Milliardenbeträgen bei Investmentbanken und in der Industrie ein. Er weiß, dass die Wirtschaft immer laufen wird, denn Menschen werden immer konsumieren, die eigenen Bedürfnisse decken wollen und nach Weiterentwicklung streben.

Wie kann ich weitere Informationen erhalten?
Weitergehende Informationen sowie eine kostenfreie persönliche Beratung erhält man über die Bonacon Consulting & Investmentservices GmbH (office@bonacon.de) im Verbund mit dem Marktführer bei den vollständig unabhängigen Beratungsgesellschaften für Investmentfonds und fondsgebundenen Policen in Deutschland . Auf Wunsch kann man eine individuelle Analyse der eigenen, persönlichen Situation mit Vorschlägen zum Abgeltungssteuer-geschützten Vermögensaufbau sowie unabhängig ausgesuchten Produktempfehlungen in Anspruch nehmen.

BONA VITA 50plus hat sowohl die BONACON als auch den mit ihr verbundenen Marktführer ausgiebig getestet und kann nur Positives im Hinblick auf Fachkompetenz und Seriosität berichten.

Man erreicht BONACON ganz einfach per Email unter office@bonacon.de, um einen Beratungstermin zu vereinbaren. Einfach Namen und Telefonnummer in der Email angeben.

Hier das Beispiel des sehr langfristigen Verlaufs eines der besten Fonds:

Die City-West bildet mit ihren Einkaufsstraßen Kurfürstendamm und Tauentzienstraße den größten Einzelhandelsstandort in Berlin. Im regelmäßig erscheinenden Geschäftsstraßenbericht des Bezirksamts Charlottenburg-Wilmersdorf wird der Kurfürstendamm als ein Highlight in der internationalen Shopping-Metropole Berlin beschrieben, der hoch frequentiert ist und Einheimische und Touristen aus aller Welt anlockt. Trotz dieser positiven Resonanz des Kurfürstendamms soll die Berliner Einkaufsmeile im Rahmen eines BundLänder-Programms gefördert werden.

Insgesamt 9 Mio. Euro werden vom Berliner Senat auf fünf Berliner Einkaufsstraßen verteilt. Das Programm „Aktive Stadtzentren“ soll Berliner Geschäftsstraßen stärken und für die Nutzerinnen und Nutzer, aber auch für private Investitionen attraktiver machen. Hierzu wurden vom Berliner Senat, in Zusammenarbeit mit einem Expertengremium, fünf von siebzehn Einkaufsstraßen identifiziert, die im Rahmen des Programms gefördert werden sollen. Neben dem Kurfürstendamm sind im Förderprogramm Einkaufsstraßen berück-sichtigt, die es tatsächlich nötig haben, ein wenig aufgewertet zu werden; die Wahl des Kurfürstendamms hat viele Bürger überrascht.

Die beliebte Einkaufsstraße behauptet sich nach wie vor als Nummer 1 unter Berlins Shopping- und Flaniermeilen. Dies belegen die Frequenz- und Umsatzzahlen. Dennoch soll hier unter anderem neu gepflastert sowie Mittelpromenade und -streifen umgestaltet werden. Das Konzept sei gut geeignet, einem drohenden Qualitäts-verlust entgegenzuwirken, so der Vorsitzende des Gremiums, das den Kurfürstendamm als besonders förderungswürdig eingestuft hat. Ein „drohender Qualitätsverlust“ als Grund für eine millionenschwere Förderung der bekanntesten und am höchsten frequentierten Einkaufsstraße Berlins kann kein Maßstab sein. In unmittelbarer Nähe wird ohnehin in den nächsten Jahren viel gebaut und verändert werden. So soll der Platz vor dem Bahnhof Zoologischer Garten umgebaut und der Platz vor dem Europa-Center verändert werden. Allein dies sollte doch dem drohenden Qualitätsverlust entgegenwirken können. Sicherlich gibt es andere Orte, an denen die Fördermittel besser angelegt wären. Es scheint wohl eher einen Qualitätsverlust in der Vergabepraxis von Fördermitteln zu geben.
Quelle & Foto: BdSt

Die in der Nacht auf den 15. September 2008 bekannt gewordene Pleite der US-Investmentbank Lehman Brothers erschüttert weltweit die Finanzwelt. Wie das Wall Street Journal berichtet, hat das Institut nach vergeblichen Rettungsversuchen nun Gläubigerschutz beantragt. Trotz fieberhafter Verhandlungen war es dem fünft größten US-Investmenthaus nicht gelungen, einen Investor zu finden. Wegen der schlechten Geschäftszahlen hatten Institute wie die Bank of America oder die Barclays Bank schon im Vorfeld ausgeschlossen, Lehman zum Schnäppchenpreis von zuletzt 2,53 Mrd. Dollar zu kaufen. Bereits mit Stichtag 31. Mai belief sich die gesamte Verschuldung des Traditionskonzerns auf 613 Mrd. Dollar. Damit übertrifft Lehman selbst die Pleite des Junk-Bond-Hauses Drexel Burnham Lambert im Jahr 1990. Aber auch Merrill Lynch spürt die Krise und wurde für 50 Mrd. Dollar von der Bank of America übernommen.

“Die Lehman-Pleite kam mehr oder weniger überraschend. Denn am Ende einer Krise stehen fast immer Hiobsbotschaften. Nun bleibt nur noch abzuwarten, inwieweit sich der Markt bereinigen wird”, so Ingo Kreisinger, Leiter Aktienhandel Frankfurt bei der Baader Wertpapierhandelsbank. Laut dem Insider sei das US-Finanzsystem aber noch weit davon entfernt, existenziell bedroht zu sein. “Bei den Verhandlungen am Wochenende wird man sich auch in Regierungskreisen sehr genau überlegt haben, was man zumuten und was man nicht verantworten kann”, fügt Kreisinger hinzu. Dennoch stehen durch den Zusammenbruch von Lehman die internationalen Börsen vor der mit Abstand schwierigste Belastungsprobe.

US-Finanzminister Henry Paulson hatte am Wochenende klar signalisiert, dass der Staat nicht jeden in die Bredouille geratenen Finanzdienstleister retten könne.

Mit der Ankündigung dürfte das für die US-Regierung zu verkraftende Absicherungsmaß erschöpft sein. Erst vergangene Woche hatte man die beiden Hypothekenfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac mit einer 200 Mrd. Dollar teuren Verstaatlichung vor dem Aus bewahrt. Fachleute befürchten mit dem Ende Lehmans nun einen Flächenbrand, der eine Kettenreaktion mit sich bringen könnte. “Dass sich Lehman nicht mehr lange über Wasser halten wird, war spätestens Ende Mai abzusehen. Zudem hätte man Jahre vorher entsprechend gegensteuern müssen, um einen Zusammenbruch zu verhindern”, unterstreicht Kreisinger auf Nachfrage.

Die Ängste nach einer Ausweitung der Krise scheinen nicht unbegründet zu sein. Schließlich zählen zu den größten Gläubigern der US-Bank unter anderem die Citigroup mit 138 Mrd. Dollar. Mit der Übernahme von Merrill Lynch bleiben somit nur noch Morgan Stanley und Goldman Sachs als Investment-Banken übrig.

Die Krise zeigt ihre Auswirkungen auch hierzulande. Banken und Broker gingen für den Handelsstart angesichts der Neuordnung der US-Finanzwelt von einem Minus von zwei Prozent auf 6.100 Punkte in Frankfurt aus. Erste Anzeichen für einen zeitweisen Abschwung lassen sich unter anderem darin erkennen, dass der Dax-Future zur Eröffnung um 8 Uhr gar um 251,5 Punkte auf nur 5.982 Zähler absackte. Somit wird ein Unterschreiten der Tiefstände dieses Jahres nicht länger ausgeschlossen.

Trotz der Unruhe im Markt geben sich das deutsche Bundesfinanzministerium, die Finanzaufsicht sowie die Deutsche Bundesbank zuversichtlich und verweisen auf einen “engen Kontakt mit ihren jeweiligen internationalen Partnerbehörden”. Auch halten sich die Engagements deutscher Kreditinstitute bei Lehman “in einem überschaubaren Rahmen und sind verkraftbar”, heißt es. In Japan und China lassen sich wegen eines Feiertags noch keine Entwicklungen bei den Kursbewegungen ablesen.

Quelle: pt

Fast ein Jahrzehnt lang haben US-Banken amerikanischen Konsumenten und Immobilienkäufern Kredite aufgedrängt – ohne Rücksicht auf deren Zahlungsfähigkeit und teilweise mit dubiosen Methoden. Nun ist die Spekulationsblase am Immobilienmarkt in den USA geplatzt und hat die Weltwirtschaft in eine bedrohliche Krise gestürzt.

Weltweit müssen Banken hohe Milliardenverluste verkraften, einige – darunter die IKB Deutsche Industriebank, die WestLB und die SachsenLB – sind beinahe unter der Last zusammengebrochen. Auch die einst renommierte US-Investmentbank Bear Stearns musste gerettet werden. Die Aktienkurse sinken, der Dollar droht abzustürzen, Steuerzahler müssen für die Spekulationen der Bankmanager geradestehen. Experten sprechen von der schlimmsten Finanzkrise seit den 1930er Jahren.

Wie konnten faule Kredite und gewissenlose Bankiers eine weltweite Wirtschafts- und Finanzkrise auslösen? Hätte die Politik diese Exzesse nicht verhindern können, verhindern müssen? Wie geht es jetzt weiter? – Der renommierte Finanzexperte und Wirtschaftsjournalist Wolfgang Köhler hat die Immobilien- und Hypothekenkrise packend aufgearbeitet und präsentiert die Ergebnisse seiner Recherchen so spannend wie ein Krimi.

Der Autor: Wolfgang Köhler
Dipl.-Kaufmann, Wirtschaftsjournalist
Der gelernte Diplom-Kaufmann Wolfgang Köhler (geb. 1947) ist mit den Themen Wirtschaft und Finanzen sowie den Krisen des Systems seit vielen Jahren vertraut. In der “Wirtschaftswoche” analysierte er bereits die Hintergründe und Folgen des Aktiencrashs von 1987. Später leitete er dort das Ressort “Geld + Kapital”. Über Banken und Börsen, Pannen und Pleiten berichtete er in den 1990er Jahren für “DIE ZEIT”. Als Börsenkolumnist warnte er seine Leser frühzeitig vor den Verrücktheiten des Internet-Aktienbooms. Heute lebt und arbeitet Köhler als freier Journalist in Düsseldorf.

Lehrreich, äußerst spannend und fundiert ist dieses Buch. Selbst Laien verstehen die komplexen Zusammenhänge und Hintergründe der Immobilien- und Finanzkrise und wie es überhaupt dazu kommen konnte.

Autor: Köhler, Wolfgang
Buch: WALL STREET PANIK – Banken außer Kontrolle
1. Aufl. 2008
ISBN: 978-3-938396-21-6
206 Seiten; Neuerscheinung – sofort lieferbar!
Hardcover/Softcover/Karte
Verlag: Mankau Verlag, Murnau a. Staffelsee
Preis: 18,95 €

Das BONA VITA – Interview

Interview mit Wolfgang Köhler zur aktuellen Finanzkrise
Wie Kredithaie die Weltwirtschaft ins Wanken bringen

„Die Finanzkrise hat zu einer Vermögensvernichtung verheerenden Ausmaßes geführt und dazu, dass Millionen amerikanischer Familien ihr Heim und viel, viel Geld verlieren.“ Wolfgang Köhler, renommierter Wirtschaftsjournalist und Autor des Buches „Wall Street Panik – Banken außer Kontrolle“, im Gespräch über die aktuelle weltweite Finanz- und Immobilienkrise.

BONA VITA: Krisen an den Finanzmärkten hat es bereits viele gegeben, wir haben uns fast schon an sie gewöhnt: Schuldenkrisen, Aktiencrashs, Währungskrisen… Was ist das Besondere der aktuellen Finanzkrise?

Köhler: Gegen die Finanzkrisen der letzten Jahrzehnte konnten die Notenbanken erfolgreich mit Liquiditätsspritzen und Leitzinssenkungen vorgehen, weil die Banken im Kern gesund blieben. Wenn die Wirtschaft wegen eines Aktiencrash‘ oder einer Schuldenkrise in eine Rezession abzugleiten drohte, konnten Banken die Anschaffungs- und Investitionsneigung von Verbrauchern und Unternehmen regelmäßig mit billigen Krediten wiederbeleben. Das wird diesmal nicht so einfach gelingen. Von der Immobilienkrise sind viele US-Banken so hart getroffen, dass sie erst einmal ihre Bilanzen in Ordnung bringen müssen, ehe sie wieder neue Kredite vergeben können. Viele amerikanische Verbraucher sind obendrein so hoch verschuldet, dass sie sich kaum neue Kredite zur Beibehaltung ihres hohen Lebensstandards leisten können. Deshalb dürften Leitzinssenkungen der US-Notenbank die Wirtschaft diesmal nur in begrenztem Umfang stimulieren.

BONA VITA: In den Medien war oft zu lesen, die US-Notenbank habe mit ihrer Niedrigzinspolitik den Immobilienboom in den USA ausgelöst. Teilen Sie diese Sichtweise?

Köhler: Nein, denn als die Federal Reserve ihren Leitzins nach dem 11. September 2001 bis auf 1,0 Prozent senkte, war der Immobilienboom in den USA längst in vollem Gange. Schon 1999 sind die Preise von Einfamilienhäusern im Durchschnitt um elf Prozent und 2000 um 14 Prozent gestiegen. Mit ihrer Politik des billigen Geldes hat die Notenbank allenfalls bewirkt, dass der Boom nach dem Platzen der Internet-Blase am Aktienmarkt oder in der Rezession nach dem 11. September nicht sang- und klanglos abbrach, sondern die Kreditgeber ihn mit billigen Hypotheken weiter befeuern konnten – vor allem mit der Kreditvergabe an Kunden, die sich den Kauf eines Eigenheims eigentlich überhaupt nicht leisten konnten.

BONA VITA: Hätte die Regierung in Washington da nicht eingreifen müssen?

Köhler: Viele Bundesstaaten haben in der Tat versucht, die schlimmsten Exzesse bei der Kreditvergabe einzudämmen. Die Bundesregierung in Washington verfolgte dagegen das Ziel einer „owner society“, also einer Eigentümergesellschaft, und betrachtete die stärkere Verbreitung von Wohneigentum mit Wohlwollen. Eine einengende Regulierung der Banken lehnte sie deshalb ab. Den letzten Kick bekam der Immobilienboom dann noch, als das Finanzministerium im Jahr 2004 die von ihm beaufsichtigten Banken und ihre Tochtergesellschaften von bundesstaatlichen Verbraucherschutzgesetzen freistellte. Da legten sich die Hypothekenverleiher erst so richtig ins Zeug, kreditunwürdige Kunden zum Kauf eines Hauses zu verleiten.

BONA VITA: Wie konnte sich aus einer Spekulationsblase am US-Immobilienmarkt eine globale Finanz-krise entwickeln?

Köhler: Das hängt mit der Verbriefung der Hypothekenkredite zusammen. Die kreditgebenden Banken behielten die Hypothekenforderungen ja nicht in ihren Büchern, sondern verkauften diese. Findige Spezialisten verpackten die Kredite so, dass jeder Anleger Teile eines solchen Hypothekenpakets wie eine Anleihe erwerben konnte. Und die Anleger griffen beherzt zu – siehe IKB und SachsenLB. Als sich dann herausstellte, dass die hypothekenbesicherten Anleihen doch nicht so sicher waren, entwickelte sich eine Vertrauenskrise. Das Misstrauen erstreckte sich nicht nur auf die Hypothekenanleihen, sondern bald auch auf deren Emittenten und die Besitzer von hypothekenbesicherten Anleihen. Und das waren in erster Linie Banken – weltweit –, deren wichtigste Geschäftsgrundlage nun einmal das Vertrauen ihrer Kunden ist.

BONA VITA: Wer sind die Gewinner dieser Krise? Gibt es sie überhaupt, oder wurden am Ende einfach nur gewaltige Mengen Geld bzw. Vermögen vernichtet?

Köhler: Gewinner sind, ehrlich gesagt, nur schwer auszumachen, wenn man einmal von den Gründern und Eigentümern von Hypothekenfinanzieren absieht, die rechtzeitig aus dem Geschäft ausgestiegen sind. Gewonnen haben wohl auch einige Investoren, die zum richtigen Zeitpunkt auf das Platzen der Immobilienblase gesetzt haben. Ansonsten hat die Finanzkrise nur zu einer Vermögensvernichtung verheerenden Ausmaßes geführt und dazu, dass Millionen amerikanischer Familien ihr Heim und viel, viel Geld verlieren.

BONA VITA: Die Finanzminister der G7-Staaten haben nun eine strengere Bankenaufsicht angekündigt. Reicht das Ihrer Meinung nach aus, um solche Vorfälle für die Zukunft auszuschließen?

Köhler: Hier gibt es in der Tat einiges zu tun. Als größte Schwachstelle hat sich in dieser Krise die stark zersplitterte US-amerikanische Bankenaufsicht erwiesen. Eine grundlegend neue Struktur der Bankenregulierung ist hier aber wohl erst von der nächsten Bundesregierung zu erwarten. Die Tatsache, dass beispielsweise die deutsche Bankenaufsicht nicht schon früher für die in US-Hypothekenanleihen schlummernden Risiken sensibilisiert wurde, zeigt, dass es auch in der internationalen Zusammenarbeit der Bankenaufseher Mängel gibt. Insofern haben die Verantwortlichen sicherlich viel aus der Krise gelernt. Wenn Sie mich aber fragen, ob striktere Bankenregulierung und strengere Bankenaufsicht ähnliche Krisen in der Zukunft verhindern können, dann muss ich mich als Skeptiker outen. Die meisten Finanzkrisen sind aus Übertreibungen entstanden. Diese zu verhindern bedeutet, in scheinbar gut funktionierende Märkte einzugreifen. Das erfordert großen politischen Mut und viel Durchsetzungskraft.

BONA VITA: Sollte auch der „kleine“ Anleger, Darlehensnehmer oder Häuslebauer seine Lehren aus der Krise ziehen?

Köhler: Ganz bestimmt. Die US-Immobilienkrise hat sich aus einer Spekulationsblase entwickelt. In den vergangenen Jahren haben immer mehr amerikanische Familien und Investoren Häuser nicht in erster Linie zu dem Zweck gekauft, um darin zu wohnen, sondern weil sie sich davon einen Vermögenszuwachs in Form einer Wertsteigerung des Hauses erhofften. Immobilien kaufen, zwei oder vier Jahre behalten, und dann mit Gewinn verkaufen. Das war die Absicht vieler Käufer und die Immobilienspekulation war Gesprächsthema in Bars und auf Pool-Parties. Genau so, wie Aktien in den späten 1990er Jahren für breite Bevölkerungskreise zum Party-Talk wurden. Was lehrt uns das? Wenn Geldanlagen zum Gesprächsthema für Leute werden, die sich sonst nie über Geld oder Investments unterhalten, ist größte Vorsicht geboten. Warum dies so ist, ist in meinem Buch nachzulesen.

BONA VITA: Was hat die Krise mit uns zu tun? Warum soll Otto Normalverbraucher in Deutschland ein Buch über eine Krise lesen, die irgendwo im fernen Amerika ihren Ursprung hat …?

Köhler: Der Ursprung der Krise mag im fernen Amerika liegen. Wenn aber deutsche Banken Milliardenverluste erleiden und einige unter dieser Last zusammenzubrechen drohen, wenn in Deutschland – und anderswo – wegen der Finanzkrise die Wachstumskräfte der Wirtschaft erlahmen und Tausende Arbeitsplätze gefährdet sind, dann, glaube ich, interessieren sich viele Menschen dafür, wie es dazu kommen konnte. Dieser Frage nachzugehen, davon sollte sich niemand abhalten lassen – in der irrigen Annahme, der Ursprung der Krise liege allein in der undurchschaubaren Hochfinanz und davon verstehe sie/er nichts. Im Gegenteil: Auch Banker kochen nur mit Wasser, und wenn daran etwas faul ist, können dies auch Wirtschaftslaien riechen – oder in meinem Buch nachlesen. „Wall Street Panik“ ist insofern kein „Fachbuch“, das beim Leser erhebliche Vorkenntnisse voraussetzt. Vielmehr habe ich mich in diesem Buch bemüht, in journalistischer Manier Hintergründe und Folgen der Finanzkrise für Fachleute so interessant und für weniger Fachkundige so verständlich darzustellen, dass die Lektüre für jeden einen Gewinn bietet.

Das Interview führte der Herausgeber und Chefredakteur Wolfgang A. Bocksch mit dem Autor Wolfgang Köhler.

Die Abgeltungssteuer kommt. So viel ist sicher. Aber wie immer bei steuerlichen Themen verstehen die Betroffenen zunächst einmal nur »Bahnhof«. Dabei wäre es für Geldanlage und Altersvorsorge wichtig und richtig, jetzt schon die Weichen zu stellen. Denn bis Ende 2008 kann man noch viel tun, um der ungeliebten Steuer zu entgehen -oder von ihr zu profitieren, wenn der persönliche Steuersatz höher liegt.

Wie kann man der Abgeltungssteuer entgehen? Muss man tatenlos zusehen, wie der Staat künftig mehr als 25 Prozent der Gewinne, die jemand macht, abschöpft?

Das sind derzeit die häufigsten Fragen an den Autor Markus Zschaber. Privatanleger fühlen sich nicht ausreichend informiert, wie sich die Abgeltungssteuer auf ihre Geldanlagen, ihr Depot und ihre Altersvorsorge auswirken wird.

Markus Zschaber ist überzeugt: „Gravierende Auswirkungen lassen sich größtenteils vermeiden. Das schafft aber nur, wer sich umfassend informiert und frühzeitig handelt.”

Deshalb bietet Markus Zschaber bundesweit Seminare zu diesem Thema an.

Auch dieses Buch trägt seiner Informationsstrategie Rechnung. Es liefert verständliche Antworten auf alle wichtigen Fragen.
Dieses Buch erklärt – allgemein verständlich und mit vielen Tipps – was die neue Abgeltungssteuer für Kapitalanleger bedeutet, für welche Anlageformen sie gilt und für welche nicht, aber auch, wann die Verrechnung mit der Abgeltungssteuer vorteilhaft sein kann.

Dieses Buch ist klar uind verständlich geschrieben und im Hinblick auf das Thema Abgeltungssteuer quasi ein Muss für jeden Privatanleger.

Über den Autor

Markus C. Zschaber, Jahrgang 1967, ist Diplom-Betriebswirt und gilt seit mehr als zehn Jahren als einer der renommiertesten und erfahrensten Vermögensverwalter in Deutschland. Sein Motto: »Glaube nur das, von dem du wirklich überzeugt bist, und handle danach« hat ihm am Kapitalmarkt einen exzellenten Ruf gebracht. Zu seinen Kunden zählen sowohl prominente Sportler, Formel-1-Fahrer und Schauspieler als auch institutionelle Mandate wie Stiftungen, Verbände und Vereine. Bekannt ist er auch aus seinen zahlreichen Gastauftritten beim Fernsehsender n-tv.

Autor: Zschaber, Markus

Titel: Abgeltungssteuer – na und!

Veröffentlicht in: 2008 – Seitenzahl: 200 – Preis: 19,90 €

ISBN: 978-3-89879-389-6

Erschienen in: FinanzBuch Verlag, München

Nebenverdienst, Minijob, Heimverdienst, Heimarbeit, Hausfrauenjob, Studentenjob und das alles von zu Hause aus? Wer hat nicht schon versucht, einen guten dauerhaften Job im Internet zu finden und ist dabei hereingefallen? Versprechungen ohne Ende und am Ende doch kein Geld? Das muss nicht sein.

Wie heißt es doch so schön? Chancen kommen nur zu denen, die sie auch ergreifen.

Jetzt gibt es einen Anbieter im Netz, der es wirklich jedem Interessenten so einfach wie möglich machen will, im Internet Geld zu verdienen – nein, nicht was Sie jetzt denken, ohne Aufwand zum Millionär – aber immerhin kann man bei diesem Internetjob mit überschaubarem Aufwand ab zwei Stunden täglich ca. 400 Euro und mehr im Monat verdienen.

In Zeiten kaum noch zu bezahlender Spritpreise und ständig steigender Energie- und Lebensmittelpreise ist das allemal ein gute Nachricht und eine Alternative, wenn denn alles mit rechten Dingen und seriös zugeht.

Nun hat der Anbieter natürlich nicht das Rad neu erfunden, sondern bedient sich ganz simpler Mechanismen, indem er Gelichgesinnte sucht bzw. von neuen Interessenten suchen lässt. Und Geld muss bei diesem Onlinejob zunächst niemand wirklich investieren. Ebensowenig ist es notwendig, Verwandte und Bekannte abzuklappern.

Folgt man den Anweisungen des Initiators, die einfach und klar sind, dann kann man bei dieser Heimarbeit schnellstmöglich mit dem Geldverdienen beginnen.

Das Beste dabei: Erst einmal keine Kosten

Der Interessent geht keinerlei Vertragsbindung und keine Verpflichtungen ein. Es gibt auch keine Zeitvorgaben bei diesem Minijob.
Die Zusammenarbeit ist jederzeit sofort kündbar. Auszahlungen sind komplett bar möglich. Es ist keine Lohnsteuerkarte erforderlich. Es gibt keinen Papierkram und keine AGB.

Sofortiger Beginn möglich

Jeder, der sich entschließt, mitzumachen, erhält eine eigene LogIn Seite und volle Transparenz in Echtzeit bei diesem Computerjob.
Dazu gibt es einen kostenlosen eigenen Link zur eigenen Landing Seite beim Anbieter.
Ein Mindestalter ist ebensowenig erforderlich wie ein Höchstalter. Die Tätigkeit ist weltweit ausführbar.

400,- € im Monat, verbunden mit etwa 2 Stunden Arbeit täglich sind ebenso drin, wie zum Beispiel 1200,-€ bei 6 Stunden, usw.

Zwei mögliche Tätigkeiten am PC sowie Flyeraushang zur freien Auswahl sind möglich

Nachdem man sich registriert hat, wird ein entsprechender Link für das künftige Mitglied erzeugt und angezeigt. Er enthält die eigene vierstellige Identifikationsnummer (ID).

http://www.nebenverdienste.biz/5670

“Durchdacht und Einfach” ist die Maxime des Anbieters:

Daher handelt es sich um leichte PC-Tätigkeit, eine schlanke Verwaltung, keine Verträge, keinen Papierkram und um kein Vorstellungsgespräch. Eigentlich kann jeder, der einen Internetzugang hat, diesen Job ausführen. Sicher wird man, wie überall noch besser mit der Zeit. Aber Lebensläufe und was man bisher gemacht hat, zeigt nicht, was in einem Interessenten steckt, wenn er wirklich mal eine richtige Chance bekommt.

Diese Online-Tätigkeit ist die Zukunft, behauptet der Anbieter. So arbeiten bereits jetzt viele Unternehmen, je eher man das erkennt, desto besser ist man vorbereitet. Diese neue Zeit verlangt uns allen etwas mehr unternehmerisches Denken und Selbstverantwortung ab, weil es immer weniger Arbeitsplätze gibt.

Es ist ganz einfach: Man meldet sich an, liest sich alles genau durch und beginnt mit der Computertätigkeit. Da es keine Einstandsgebühren gibt, ist das Risiko zunächst nur auf die eingesetzte Zeit begrenzt. Wenn dann auch noch regelmäßig ausgezahlt wird, wäre diese Tätigkeit nicht gerade zu verachten.

Der soeben von Herausgeber Edmund Pelikan erschienene BeteiligungsKompass 2008 will in erster Linie dazu beitragen, die Transparenz des Marktes der geschlossenen Fonds zu steigern. Denn noch immer erschließt sich dieser Bereich der Finanzwirtschaft nicht auf Anhieb und bleibt Vielen in einer Grauzone verborgen.

Dabei gewinnen geschlossene Fonds als Anlageform bei privaten wie auch institutionellen Investoren immer mehr an Bedeutung. So wurden allein im vergangenen Jahr 12,66 Milliarden Euro in geschlossene Fonds investiert. Die überarbeitete Auflage des BeteiligungsKompass will Orientierung, Unterstützung und Hilfestellung geben, sich in diesem innovativen Anlagesegment bestmöglich zurechtzufinden. Die Informationen sind aktuell und kompetent für alle Marktteilnehmer – vom Kunden über Vermögensberater und Initiatoren bis hin zu Journalisten – aufbereitet.

Der Autor, Edmund Pelikan, ist geschäftsführender Gesellschafter der Landshuter Unternehmensberatung Edmund Pelikan Kompetenz GmbH & Co. KG, sowie Herausgeber der Fachmagazine “BeteiligungsReport” und “BeteiligungsAnleger”, die sich als Kommunikationsplattform im Markt der geschlossenen Fonds verstehen. Im Online-Angebot des Verlages sind im Newsportal mittlerweile über 2.000 Nachrichten verfügbar.

Als Wirtschaftspublizist, Autor, Referent und Interviewpartner äußert sich Pelikan zudem in verschiedenen Medien. Er wurde als Sachverständiger zu Anhörungen im Finanzausschuss des Deutschen Bundestages berufen und ist ferner als Autor diverser bundesweiter DIHK-Lehrskripte tätig.

Der BeteiligungsKompass 2008 gehört als sinnvolles und nützliches Nachschlagewerk auf jeden Finanz-Schreibtisch, der mit dem Markt der geschlossenen Fonds thematisch in Berührung kommt.