Die Geldanlage in Edelmetalle, insbesondere in Gold, Silber und Platin, boomt in besonderem Maße, wenn das Börsenklima angespannt ist, wie bei scharfen Korrekturen und Crashs.

Aber auch unabhängig von der weltweiten Finanzkrise ist es klug, sein Portfolio breit zu streuen. So lassen sich bei fallenden Aktienkursen wenigstens in einigen Segmenten Kapitalerträge erzielen. Die Anlage in Gold, Silber, Platin, hier und da ergänzt durch Palladium, erweist sich als wichtiger, nervenschonender Ausgleichsfaktor.

So schützt man sein Kapital vor Verlusten, baut Vermögen dauerhaft auf und kommt sicher bei der Altersvorsorge voran. Beate Sander hat in dieser kritischen Phase die richtigen Ratschläge zum richtigen Zeitpunkt, die jeder Privatanleger umsetzen kann.

Über die Autorin Beate Sander

Beate Sander hat sich als Börsen-, Wirtschafts- und Schulbuchautorin, als Börsenberichterstatterin, Kolumnenschreiberin für Managed-Futures-Fonds und Hauptversammlungsrednerin über den deutschsprachigen Raum hinaus einen Namen gemacht.
Beate Sander beschäftigte sich schon während ihrer aktiven Zeit als Realschullehrerin mit der Börse. Die Pädagogin gründete eine Börsen-AG und machte mit einem Schul-Börsenratgeber und der »Börsenführerschein«-Serie auf sich aufmerksam. Heute arbeitet die Autorin als VHS-Dozentin und Kundenberaterin für Börsenwissensfragen, schreibt Börsenbücher, Börsenkommentare und Wirtschaftskolumnen und gehört dem Analystenteam der Börse München für das Mittelstandsegment M:access an.

Gold, Silber, Platin
Die sichere Zukunft für Privatanleger
Sander, Beate
ISBN 978-3-89879-472-5
224 Seiten
Erschienen am 16. 04. 2009 im FinanzBuch Verlag, München
Preis

gold-silber-platin

24.90 Euro

Quelle & Fotos: FinanzBuch Verlag, München

Gordon Gekko: Die Gier ist gut …
“Die Gier ist gut, die Gier ist richtig, sie klärt die Dinge. Und die Gier wird die Rettung für Teldar sein und für diese andere schlecht geführte Firma: Die USA.” – So sprach Gordon Gekko im berühmten Film “Wall Street”. Doch er lag falsch, denn die Gier führte uns direkt in die größte Finanzkrise des 21. Jahrhunderts.

Grenzgänger und gefeierte Stars im Finanzdienstleistungssektor bilden die reale Vorlage für Filmfiguren wie Gordon Gekko. Sie entwickelten neue innovative Produkte und bewegten Milliardenbeträge im Finanzdschungel. Doch die Annahmen, auf denen ihre Geschäftsmodelle beruhten, stellten sich im Nachhinein als grundlegend falsch heraus. Die Gier nahm überhand und drastische Fehlentwicklungen waren die Folge. Was in kürzester Zeit so erfolgreich aufgebaut wurde, stürzte mit atemberaubender Geschwindigkeit wieder in sich zusammen und die Stars der Szene fielen gemeinsam mit den Börsenkursen ins Bodenlose. Tsunamiartig brach eine Welle mit ungeahnter zerstörerischer Kraft über die ganze Welt herein. Wir alle sind von ihr betroffen.

Martin Theyer entwickelte dazu nun das einzigartige “Tsunami Modell der Finanzkrise”. In schlüssiger Weise enthüllt der Betriebswirt – der von 2006 bis 2009 Leiter der Konzernentwicklung der Österreichischen Volksbanken AG und davor international als Manager bei Shell tätig war, – die vier Elemente, die zusammentreffen müssen, um eine unaufhaltsame Kette an Ereignissen in Gang zu setzen.

Die wahren Ursachen der Krise – eine neue Sichtweise
Immer wieder wird als Ursache der Krise die leichtfertige Vergabe von Hypothekarkredite zitiert. Doch Martin Theyers Recherchen weisen in eine ganz andere Richtung!

Er legt den Ausgangspunkt der heutigen Krise in die Reagan-Ära, deren Amtsträger der unerschütterlichen Überzeugung erlagen, eine unsichtbare Hand – genannt Marktliberalismus – führe automatisch zu einer gerechteren Kapitalverteilung. Alle sollten ihrer Meinung nach davon profitieren. So ließen sie unglaubliche Freiräume zu und reduzierten die Kontrolle auf das absolut Notwendigste. Wie falsch sie damit lagen, sollte sich viel später erst herausstellen.

Doch um eine Krisenwelle von so ungeheurem Ausmaß auszulösen, bedarf es mehr als nur der Gier: Martin Theyer entlarvt in seinem Tsunami Modell drei weitere Elemente, die unabdingbar sind, um die Zerstörungswelle in Gang zu setzten: 1. die globale Vernetzung, 2. positive Rückkoppelungen und 3. die Innovation. Zusammen treiben sie die Welle an und geben ihr ihre zerstörerische Kraft.

Packend wie in einem Krimi gelingt es Martin Theyer in seinem neuen Buch “Verlorenes Vertrauen – Das Tsunami Modell der Finanzkrise” einen neuen schlüssigen Ansatz zu entwickeln, wie die Finanzkrise sich seit der Reagan-Ära aufbaute. Mit kriminalistischer Sorgfalt verfolgt er die Welle und ihre Spur der Verwüstung. Zu Beginn werden die Ereignisse rund um Andy Krieger bei Bankers Trust untersucht und in der Folge die regionale Ausweitung der Krise auf Orange County.

Mit der Geschichte von John Meriwether und seinem Hedgefond LTCM erreicht die Welle einen ersten Höhepunkt und gefährdet das gesamte amerikanische Bankensystem. Schließlich führt der Finanzskandal rund um Enron und die fatalen Auswirkungen des Konkurses der Investmentbank Lehman Brothers zu einem kompletten Zusammenbruch und einen umfassenden Vertrauensverlust in das globale Finanzsystem. Die Welle schwappte auf die Realwirtschaft über.
Doch wie geht es nun weiter? Ein Ende ist noch nicht absehbar. Vieles deutet darauf hin, dass die Welle erneut an Kraft gewinnt.

Einsichten und Aussichten von Martin Theyer geben den Leser/innen di Möglichkeit, die aktuellen Entwicklungen auf den Finanzmärkten selbst zu beurteilen und die richtigen Schlüsse daraus abzuleiten.

Details zum Buch:
Verlorenes Vertrauen. Das Tsunami Modell der Finanzkrise
Martin Theyer
Hardcover mit Schutzumschlag, 208 Seiten
ISBN: 978-3-901880-44-5
Preis: 24,90EUR [A]| 24,22[D]

Verlag: Goldegg Verlag

Es hätte alles so schön sein können in Deutschland – die Wirtschaft florierte und die Arbeitslosenzahlen sanken endlich wieder. Angesichts der unerwartet großen Export-erfolge und der positiven Meldungen vom Arbeitsmarkt wagte schon so mancher, vom „zweiten Wirtschaftswunder“ zu sprechen. Stattdessen erschütterte die weltweite Finanzkrise Deutschland und Europa wie ein „Jahrhundert-Tsunami“. Täglich neue Hiobsbotschaften von den Börsen der Welt zwangen die Regierungen zum Eingreifen. Mit ihrem schnell geschnürten Rettungspaket konnte die Bundesregierung Bankenpleiten hierzulande verhindern – doch andere wichtige Säulen der deutschen Wirtschaft wie die Automobilbranche gerieten ins Wanken. Wohin wird der Crash noch führen und wie sollen wir darauf reagieren?

Nach seinem erfolgreichen Titel „Wall Street Panik – Banken außer Kontrolle“ beleuchtet Wolfgang Köhler nun die Hintergründe und Auswirkungen der aktuellen Wirtschaftskrise und erklärt anschaulich und leicht verständlich die komplizierten Zusammenhänge der globalen Ökonomie.
Zudem gibt er wertvolle und konkrete Tipps, wie jeder sein Hab und Gut möglichst unversehrt durch diese Krise bringen kann.

Zum Autor.
Seit vielen Jahren ist der gelernte Diplom-Kaufmann Wolfgang Köhler (geb. 1947) mit den Krisen des Wirtschafts- und Finanzsystems vertraut. In der „Wirtschaftswoche“ analy-sierte er bereits die Hintergründe und Folgen des Aktiencrashs von 1987. Später leitete er dort das Ressort „Geld + Kapital“. In den 1990er Jahren schrieb er in der Wochenzeitung „DIE ZEIT“ über Entwicklungen in der Wirtschaftspolitik und an den Finanzmärkten.

Frühzeitig warnte er seine Leser als Börsenkolumnist vor den Verrücktheiten des Internet-Aktienbooms. Heute lebt und arbeitet Köhler als freier Journalist in Düsseldorf.
Köhlers fundierte und packende Analyse „Wall Street Panik. Banken außer Kontrolle“ entwickelte sich im Herbst 2008 zu einem der Top-Sachbücher zur Finanzkrise.

Wolfgang Köhler
CRASH 2009
Untertitel: Die neue Weltwirtschaftskrise
Wie es dazu kommen konnte und
wie Sie jetzt Ihr Geld anlegen sollten!
Mankau Verlag, 1. Aufl. April 2009
12,95 € (D) / 13,40 € (A), Taschenbuch
12,5 x 18,5 cm, 253 S.; ISBN 978-3-938396-31-5

Quelle & Fotos: Mankau Verlag

Das Interview mit dem Autor

Aus der Krise eine Chance machen

„Der Marktliberalismus angelsächsischer Prägung hat ausgedient; der Wettbewerb anderer Systeme wird dem Kapitalismus und den Menschen, die in ihm Leben, gut tun. Wenn der globale Wettbewerb uns nicht mehr dermaßen unter Druck setzt und viele Menschen überfordert, haben wir die Chance, das Ökonomische wieder mehr aus unseren Beziehungen zu Kindern und Familie, Freunden und Kollegen herauszuhalten.“ Bestseller-Autor Wolfgang Köhler („Wall Street Panik“) analysiert in seinem neuen Spitzentitel die Hintergründe und Zusammenhänge der aktuellen Wirtschaftskrise und gibt wertvollen und kompetenten Rat, wie jedermann sein Hab und Gut unversehrt durch die Krisenjahre bringen kann.

BONA VITA: Mit Ihrem Buch „Crash 2009″ setzen Sie Ihre spannende Analyse der „neuen Weltwirtschaftskrise” fort. Ist ein Ende der Krise abzusehen und wo sehen Sie die Chancen für die Zukunft?

Köhler: Leider sehe ich bis jetzt überhaupt noch keine Anzeichen für ein Ende der Krise. Es scheint auch niemand zu wissen, mit welchen Mitteln dieser Krise beizukommen ist. Nur die Ursachen sind klar: ein völlig aus dem Ruder gelaufener, internationaler Kredit- Boom. Leider hat auch die Wissenschaft keine Blaupause dafür, wie man die riesigen Berge fauler Kredite „sozialverträglich” abtragen kann. Diesen Zweig der Erkenntnis hat die Nationalökonomie total verkümmern lassen. Aber Krisen bergen eben auch Chancen. Der Marktliberalismus angelsächsischer Prägung hat ausgedient. Das bietet den Konti-nentaleuropäern die Chance, die Soziale und – inzwischen auch – Ökologische Marktwirt-schaft weiterzuentwickeln. Und aus Asien erhält der Marktliberalismus Konkurrenz von neuen Formen eines staatsdirigistischen Kapitalismus. Dieser Wettbewerb unterschied-licher Systeme wird dem Kapitalismus und den Menschen, die in ihm leben, insgesamt gut tun.

BONA VITA: Manche Zeitgenossen sehen gegenwärtig schon „Weimarer Verhältnisse” für Deutschland voraus. Was ist Ihrer Meinung nach der Unterschied zur Weltwirtschaftskrise der Zwanzigerjahre?

Köhler: Ob es zu „Weimarer Verhältnissen” kommt, hängt davon ab, wieviel Wut diese Krise produzieren wird. Und dies hängt unter anderem davon ab, wie gut unsere vielfältigen Sicherungssysteme halten, die wir heute im Unterschied zur Weimarer Zeit haben. Dazu gehören die sozialen Sicherungssysteme ebenso wie politische, also beispielsweise die Europäische Union und der Europarat, in die wir fest eingebunden sind und die keine undemokratischen Gesellschaften dulden. Was die sozialen Netze angeht, da sollten die Regierungen besser jetzt kein Geld verschenken, damit wir Bürger uns Dinge kaufen, die wir nicht unbedingt brauchen. Dieses Geld wäre in echten Zukunftsinvestitionen besser angelegt und wird zur Finanzierung der sozialen Sicherungssysteme wahrscheinlich noch dringend gebraucht.

BONA VITA: Eine Ihrer Thesen lautet, dass die aktuelle Situation tief im Geiste des vergangenen Jahrhunderts wurzelt. Ist damit das so genannte „Zeitalter der Extreme” auch am Ende angelangt?

Köhler: Um dieses unselige 20. Jahrhundert endlich hinter uns zu bringen, braucht es zweierlei: Wir müssen erstens hoffen, dass uns dies gelingt, und zweitens genug aus der Geschichte der letzten Jahrzehnte lernen, damit wir nicht wieder von einem Extrem ins nächste schlittern. Über Mittelmaß mag man die Nase rümpfen, Mittelwege sind dagegen oft besser als ihr Ruf.

BONA VITA: Die Krise trifft die Exportnation Deutschland besonders hart. Vor welchen grundsätzlichen Entscheidungen steht Deutschland nach dem Crash?

Köhler: Deutschland ist allein viel zu klein, um irgendetwas „grundsätzlich” neu zu regeln. Es muss aber gemeinsam mit seinen europäischen Partnern schleunigst eine Vorstellung davon entwickeln, welche Rolle die Europäische Union in einer Welt mit mehreren politischen und wirtschaftlichen Machtzentren eigentlich einnehmen will und welche Ziele sie dabei verfolgt. Für diese neue Welt hat die EU bislang weder eine politische noch eine wirtschaftliche Strategie; sie wird sie aber brauchen, wenn sie – was zu befürchten ist – sich nicht mehr in gleichem Maße wie in den vergangenen Jahrzehnten auf die politische, wirtschaftliche und militärische Supermacht USA stützen kann.

Intern wird Deutschland sich an den Gedanken gewöhnen müssen, dass es nicht auf Dauer viel mehr exportieren als importieren kann, wenn infolge der Krise die globalen Handelsungleichgewichte abgebaut werden. Der Titel „Exportweltmeister” basiert nun mal auf der Bereitschaft anderer Länder, mehr zu importieren als zu exportieren. Wenn diese Bereitschaft oder die Fähigkeit dazu schwindet, wie jetzt in den USA, dann muss Deutschland seine Binnennachfrage stärken, damit aus der Exportflaute keine Dauerkrise wird.

BONA VITA: Der Philosoph Joachim Koch diagnostizierte vor einigen Jahren eine Durchdringung aller Lebensbereiche durch die Ökonomie. Hat diese „Megaphilo-sophie” nun endgültig abgedankt?

Köhler: Ich fürchte, dafür ist es jetzt noch zu früh. In der Krise nimmt das Gewicht des ökonomischen und des Nutzendenkens eher noch zu. Die natürliche Reaktion derer, denen es wirtschaftlich miserabel geht, liegt doch darin, alles Menschmögliche daran zu setzen, aus der Misere wieder herauszukommen. Nein, eine Chance, das Ökonomische aus unseren Lebensplänen, aus unseren Beziehungen zu Kindern und Partnern, Eltern, Freunden und Kollegen wieder etwas herauszudrängen, haben wir erst dann, wenn die Welt sich etwas beruhigt. Wenn der globale Wettbewerb, ein Wettbewerb unter sehr ungleichen Voraussetzungen, uns nicht mehr dermaßen unter Druck setzt, dass wir stets am Limit arbeiten müssen, und dabei sehr viele Menschen überfordert. Auch hier gilt: Wohldosiert bewirkt Wettbewerb absolut Positives, die Überdosis aber, der uns der enthemmte und entgrenzte Kapitalismus mit der Globalisierung seit 1990 ausgesetzt hat, vergiftet das Leben.

BONA VITA: Die Vereinigten Staaten von Amerika haben den Kapitalismus zwar nicht erfunden, doch liegen hier mindestens einige entscheidende Ursachen für die heutige Weltwirtschaftskrise. Ist von den USA oder von ihrem neuen Präsidenten Obama auch ein Beitrag zur Rettung zu erwarten?

Köhler: Wir können nicht darauf bauen, dass die USA unsere Probleme lösen. Womit denn auch. Washington muss sich das Geld, das es zur Rettung der eigenen Wirtschaft braucht, doch selbst im Ausland pumpen. Wenn jeder vor der eigenen Tür kehrt, ist bald die ganze Straße sauber. Außerdem sind die USA an dieser Krise nicht allein schuld. An dem aus dem Ruder gelaufenen Kredit-Karussell haben deutsche und europäische Banken doch kräftig mitgedreht.

BONA VITA: In Ihren zehn Regeln für die Geldanlage raten Sie zu einem behutsamen Umgang mit dem Risiko und zu einer Rückkehr zu „bleibenden”, auch ökologisch nachhaltigen Werten. Ist also doch nur „eigener Herd Goldes wert”?

Köhler: Vor beinahe 30 Jahren habe ich mich mit einem Freund kurz entschlossen in Berlin ins Auto gesetzt, um nach Indien zu fahren. Das war ein großes Abenteuer und ein ziemlich riskantes Unterfangen. Um nichts in der Welt möchte ich diese Erfahrung missen. Nur: Die Risiken, die jemand eingeht, muss er auch aushalten können.

Vielleicht lernen manche Geldanleger ja jetzt in der Krise, dass Geld nicht „arbeitet”. Es schafft uns nichts zu essen und keine Kleidung, wärmt nicht unsere Häuser und Wohnungen – es sei denn, wir verbrennen es im Kamin statt am Kapitalmarkt. Waldbesitzer wissen aus der Erfahrung von Generationen, dass man nicht mehr Holz einschlagen soll als nachwächst, wenn man nicht auf eigenem Grund und Boden verarmen will. Diese Nachhaltigkeit, nämlich der substanzielle Erhalt des Vermögens, sollte das erste und wichtigste Ziel jedes Anlegers sein. Rendite kann man auch erzielen, indem man sich Solarzellen auf das eigene Dach baut. Obendrein kurbeln solche Investitionen die Wirtschaft an.

BONA VITA: “Vielen Dank für dieses Gespräch!”

Wolfgang A. Bocksch – Chefredakteur

Seit 2003 schien es an den Börsen nur eine Richtung zu geben: Nach oben! Bis faule Kredite alles zum Einsturz brachten. Finanzinstitute gingen pleite oder standen kurz davor und die verzockten Summen waren schlicht schwindelerregend. Beim Privat- anleger hinterlässt die Finanzkrise vor allem Verunsicherung.

Wie konnte es dazu kommen? Mit welchen Folgen müssen wir rechnen? Und vor allem: Besteht die Gefahr, das ich mein Erspartes verliere? Das Buch “Die 100 wichtigsten Antworten zur Finanzkrise” gibt Antworten auf die drängendsten Fragen zur größten Finanzkrise der vergangenen Jahrzehnte.

Über die Autorin
Carola Ferstl, ist seit vielen Jahren Moderatorin beim Fernsehsender n-tv. Als Deutschlands bekannteste Expertin für Börsen- und Finanzfragen hat sie bereits äußerst erfolgreiche Bücher zum Thema Geld veröffentlicht. Das World Economic Forum hat sie zum Young Global Leader 2008 ernannt. Carola Ferstl lebt mit ihrem Mann und drei Kindern in Berlin.

Die 100 wichtigsten Antworten zur Finanzkrise

Titel: NIEMALS PLEITE!
Autorin: Carola Ferstl
Verlag: Finanbuchverlag, München
ISBN: 978-3-89879-464-0
Seiten: 200
Erschienen am: 12. 03. 2009
Preis: 14.90 Euro

Wir stecken mitten in einer Weltwirtschaftskrise. Noch reden die Politiker uns ein, dass sie diese Krise in den Griff bekommen. Doch namhafte und seriöse Wirtschaftsexperten sind ganz anderer Ansicht: Dieser Finanz-Crash wird den Globus verändern und die Lebensplanung vieler Menschen für die kommenden Jahre über den Haufen werfen.
Wie konnte das unheilvolle Zusammenwirken von US-Politikern, Investment-Bankern und Finanzakrobaten diese weltweite Krise auslösen? Wie können wir uns und unser Vermögen schützen, wie sollten wir jetzt unser Geld anlegen?
In einem außergewöhnlichen Hörbuch präsentieren die Finanzexperten und Bestseller-Autoren Max Otte („Der Crash kommt“) und Wolfgang Köhler („Wall Street Panik“) allgemeinverständlich wichtige Hinter-grundinformationen, überzeugende Analysen und wertvolle Anlagetipps zur aktuellen Wirtschafts- und Finanzkrise.
Bereits vor Jahren warnte der renommierte Wirtschaftswissenschaftler Max Otte vor einem Zusammen-
brechen der Finanzmärkte und einem Platzen der Globalisierungsblase. In einem 7-Punkte-Programm gibt der Börsenexperte nützliche Tipps, wie Schulden reduziert werden können, welche Aktien ebenso krisen-sicher sind wie Immobilien, warum Gold die Krisenanlage Nummer eins ist und wie Sie Ihr finanzielles Rettungsboot bauen.

Der erfahrene Wirtschaftsjournalist Wolfgang Köhler nimmt das amerikanische Bankensystem unter die Lupe. Was er bei seinen Analysen herausfindet, hört sich an wie ein Wirtschaftskrimi. Köhlers Gedanken zur Psychologie der Finanzmärkte und seine Regeln zur Geldanlage sind eine hilfreiche Ergänzung zu Max Ottes strategischer Vermögensaufteilung in Krisenzeiten.

Die Autoren
Der gelernte Diplom-Kaufmann Wolfgang Köhler (geb. 1947) ist mit den Themen Wirtschaft und Finanzen sowie den Krisen des Systems seit vielen Jahren vertraut. In der „Wirtschaftswoche“ analysierte er bereits die Hintergründe des Aktiencrashs von 1987. Später leitete er dort das Ressort „Geld + Kapital“. Über Banken und Börsen berichtete er in den 1990er Jahren für „DIE ZEIT“ und warnte seine Leser frühzeitig vor den Verrücktheiten des Internet-Aktienbooms. Heute lebt und arbeitet Köhler als freier Journalist in Düsseldorf. Sein Buch „Wall Street Panik“ (ISBN 978-3-938396-21-6) entwickelte sich im Herbst 2008 zu einem der Top-Sachbücher zur Finanzkrise.

Prof. Dr. Max Otte (geb. 1964) analysiert seit vielen Jahren als anerkannter Experte das aktuelle Börsen- und Wirtschaftsgeschehen. Er promovierte in Princeton, lehrt derzeit allgemeine und internationale Betriebs-wirtschaftslehre an der Fachhochschule Worms und leitet das von ihm gegründete Institut für Vermögens-entwicklung (IFVE). Otte hat zahlreiche Bücher veröffentlicht und ist häufiger Gast in Funk und Fernsehen. Er lebt überwiegend in Köln. Sein Buch „Der Crash kommt“ (ISBN 978-3-548-36975-4) hält sich seit vielen Monaten auf den Bestsellerlisten.

Quelle & Fotos: Mankau Verlag

Titel: SICHER DURCH DEN CRASH
Hörbuch: 4 CDs, Gesamtlaufzeit: ca. 307 Min.
Sprecher: Kathrin Simon, Mike Carl
Mankau Verlag, 1. Aufl. Dez. 2008
In Kooperation mit: Scala Z Media, München
20,00 € (D) / 20,60 € (A)
ISBN 978-3-938396-30-8, WG 5 970

Fast ein Jahrzehnt lang haben US-Banken amerikanischen Konsumenten und Immobilienkäufern Kredite aufgedrängt – ohne Rücksicht auf deren Zahlungsfähigkeit und teilweise mit dubiosen Methoden. Nun ist die Spekulationsblase am Immobilienmarkt in den USA geplatzt und hat die Weltwirtschaft in eine bedrohliche Krise gestürzt.

Weltweit müssen Banken hohe Milliardenverluste verkraften, einige – darunter die IKB Deutsche Industriebank, die WestLB und die SachsenLB – sind beinahe unter der Last zusammengebrochen. Auch die einst renommierte US-Investmentbank Bear Stearns musste gerettet werden. Die Aktienkurse sinken, der Dollar droht abzustürzen, Steuerzahler müssen für die Spekulationen der Bankmanager geradestehen. Experten sprechen von der schlimmsten Finanzkrise seit den 1930er Jahren.

Wie konnten faule Kredite und gewissenlose Bankiers eine weltweite Wirtschafts- und Finanzkrise auslösen? Hätte die Politik diese Exzesse nicht verhindern können, verhindern müssen? Wie geht es jetzt weiter? – Der renommierte Finanzexperte und Wirtschaftsjournalist Wolfgang Köhler hat die Immobilien- und Hypothekenkrise packend aufgearbeitet und präsentiert die Ergebnisse seiner Recherchen so spannend wie ein Krimi.

Der Autor: Wolfgang Köhler
Dipl.-Kaufmann, Wirtschaftsjournalist
Der gelernte Diplom-Kaufmann Wolfgang Köhler (geb. 1947) ist mit den Themen Wirtschaft und Finanzen sowie den Krisen des Systems seit vielen Jahren vertraut. In der “Wirtschaftswoche” analysierte er bereits die Hintergründe und Folgen des Aktiencrashs von 1987. Später leitete er dort das Ressort “Geld + Kapital”. Über Banken und Börsen, Pannen und Pleiten berichtete er in den 1990er Jahren für “DIE ZEIT”. Als Börsenkolumnist warnte er seine Leser frühzeitig vor den Verrücktheiten des Internet-Aktienbooms. Heute lebt und arbeitet Köhler als freier Journalist in Düsseldorf.

Lehrreich, äußerst spannend und fundiert ist dieses Buch. Selbst Laien verstehen die komplexen Zusammenhänge und Hintergründe der Immobilien- und Finanzkrise und wie es überhaupt dazu kommen konnte.

Autor: Köhler, Wolfgang
Buch: WALL STREET PANIK – Banken außer Kontrolle
1. Aufl. 2008
ISBN: 978-3-938396-21-6
206 Seiten; Neuerscheinung – sofort lieferbar!
Hardcover/Softcover/Karte
Verlag: Mankau Verlag, Murnau a. Staffelsee
Preis: 18,95 €

Das BONA VITA – Interview

Interview mit Wolfgang Köhler zur aktuellen Finanzkrise
Wie Kredithaie die Weltwirtschaft ins Wanken bringen

„Die Finanzkrise hat zu einer Vermögensvernichtung verheerenden Ausmaßes geführt und dazu, dass Millionen amerikanischer Familien ihr Heim und viel, viel Geld verlieren.“ Wolfgang Köhler, renommierter Wirtschaftsjournalist und Autor des Buches „Wall Street Panik – Banken außer Kontrolle“, im Gespräch über die aktuelle weltweite Finanz- und Immobilienkrise.

BONA VITA: Krisen an den Finanzmärkten hat es bereits viele gegeben, wir haben uns fast schon an sie gewöhnt: Schuldenkrisen, Aktiencrashs, Währungskrisen… Was ist das Besondere der aktuellen Finanzkrise?

Köhler: Gegen die Finanzkrisen der letzten Jahrzehnte konnten die Notenbanken erfolgreich mit Liquiditätsspritzen und Leitzinssenkungen vorgehen, weil die Banken im Kern gesund blieben. Wenn die Wirtschaft wegen eines Aktiencrash‘ oder einer Schuldenkrise in eine Rezession abzugleiten drohte, konnten Banken die Anschaffungs- und Investitionsneigung von Verbrauchern und Unternehmen regelmäßig mit billigen Krediten wiederbeleben. Das wird diesmal nicht so einfach gelingen. Von der Immobilienkrise sind viele US-Banken so hart getroffen, dass sie erst einmal ihre Bilanzen in Ordnung bringen müssen, ehe sie wieder neue Kredite vergeben können. Viele amerikanische Verbraucher sind obendrein so hoch verschuldet, dass sie sich kaum neue Kredite zur Beibehaltung ihres hohen Lebensstandards leisten können. Deshalb dürften Leitzinssenkungen der US-Notenbank die Wirtschaft diesmal nur in begrenztem Umfang stimulieren.

BONA VITA: In den Medien war oft zu lesen, die US-Notenbank habe mit ihrer Niedrigzinspolitik den Immobilienboom in den USA ausgelöst. Teilen Sie diese Sichtweise?

Köhler: Nein, denn als die Federal Reserve ihren Leitzins nach dem 11. September 2001 bis auf 1,0 Prozent senkte, war der Immobilienboom in den USA längst in vollem Gange. Schon 1999 sind die Preise von Einfamilienhäusern im Durchschnitt um elf Prozent und 2000 um 14 Prozent gestiegen. Mit ihrer Politik des billigen Geldes hat die Notenbank allenfalls bewirkt, dass der Boom nach dem Platzen der Internet-Blase am Aktienmarkt oder in der Rezession nach dem 11. September nicht sang- und klanglos abbrach, sondern die Kreditgeber ihn mit billigen Hypotheken weiter befeuern konnten – vor allem mit der Kreditvergabe an Kunden, die sich den Kauf eines Eigenheims eigentlich überhaupt nicht leisten konnten.

BONA VITA: Hätte die Regierung in Washington da nicht eingreifen müssen?

Köhler: Viele Bundesstaaten haben in der Tat versucht, die schlimmsten Exzesse bei der Kreditvergabe einzudämmen. Die Bundesregierung in Washington verfolgte dagegen das Ziel einer „owner society“, also einer Eigentümergesellschaft, und betrachtete die stärkere Verbreitung von Wohneigentum mit Wohlwollen. Eine einengende Regulierung der Banken lehnte sie deshalb ab. Den letzten Kick bekam der Immobilienboom dann noch, als das Finanzministerium im Jahr 2004 die von ihm beaufsichtigten Banken und ihre Tochtergesellschaften von bundesstaatlichen Verbraucherschutzgesetzen freistellte. Da legten sich die Hypothekenverleiher erst so richtig ins Zeug, kreditunwürdige Kunden zum Kauf eines Hauses zu verleiten.

BONA VITA: Wie konnte sich aus einer Spekulationsblase am US-Immobilienmarkt eine globale Finanz-krise entwickeln?

Köhler: Das hängt mit der Verbriefung der Hypothekenkredite zusammen. Die kreditgebenden Banken behielten die Hypothekenforderungen ja nicht in ihren Büchern, sondern verkauften diese. Findige Spezialisten verpackten die Kredite so, dass jeder Anleger Teile eines solchen Hypothekenpakets wie eine Anleihe erwerben konnte. Und die Anleger griffen beherzt zu – siehe IKB und SachsenLB. Als sich dann herausstellte, dass die hypothekenbesicherten Anleihen doch nicht so sicher waren, entwickelte sich eine Vertrauenskrise. Das Misstrauen erstreckte sich nicht nur auf die Hypothekenanleihen, sondern bald auch auf deren Emittenten und die Besitzer von hypothekenbesicherten Anleihen. Und das waren in erster Linie Banken – weltweit –, deren wichtigste Geschäftsgrundlage nun einmal das Vertrauen ihrer Kunden ist.

BONA VITA: Wer sind die Gewinner dieser Krise? Gibt es sie überhaupt, oder wurden am Ende einfach nur gewaltige Mengen Geld bzw. Vermögen vernichtet?

Köhler: Gewinner sind, ehrlich gesagt, nur schwer auszumachen, wenn man einmal von den Gründern und Eigentümern von Hypothekenfinanzieren absieht, die rechtzeitig aus dem Geschäft ausgestiegen sind. Gewonnen haben wohl auch einige Investoren, die zum richtigen Zeitpunkt auf das Platzen der Immobilienblase gesetzt haben. Ansonsten hat die Finanzkrise nur zu einer Vermögensvernichtung verheerenden Ausmaßes geführt und dazu, dass Millionen amerikanischer Familien ihr Heim und viel, viel Geld verlieren.

BONA VITA: Die Finanzminister der G7-Staaten haben nun eine strengere Bankenaufsicht angekündigt. Reicht das Ihrer Meinung nach aus, um solche Vorfälle für die Zukunft auszuschließen?

Köhler: Hier gibt es in der Tat einiges zu tun. Als größte Schwachstelle hat sich in dieser Krise die stark zersplitterte US-amerikanische Bankenaufsicht erwiesen. Eine grundlegend neue Struktur der Bankenregulierung ist hier aber wohl erst von der nächsten Bundesregierung zu erwarten. Die Tatsache, dass beispielsweise die deutsche Bankenaufsicht nicht schon früher für die in US-Hypothekenanleihen schlummernden Risiken sensibilisiert wurde, zeigt, dass es auch in der internationalen Zusammenarbeit der Bankenaufseher Mängel gibt. Insofern haben die Verantwortlichen sicherlich viel aus der Krise gelernt. Wenn Sie mich aber fragen, ob striktere Bankenregulierung und strengere Bankenaufsicht ähnliche Krisen in der Zukunft verhindern können, dann muss ich mich als Skeptiker outen. Die meisten Finanzkrisen sind aus Übertreibungen entstanden. Diese zu verhindern bedeutet, in scheinbar gut funktionierende Märkte einzugreifen. Das erfordert großen politischen Mut und viel Durchsetzungskraft.

BONA VITA: Sollte auch der „kleine“ Anleger, Darlehensnehmer oder Häuslebauer seine Lehren aus der Krise ziehen?

Köhler: Ganz bestimmt. Die US-Immobilienkrise hat sich aus einer Spekulationsblase entwickelt. In den vergangenen Jahren haben immer mehr amerikanische Familien und Investoren Häuser nicht in erster Linie zu dem Zweck gekauft, um darin zu wohnen, sondern weil sie sich davon einen Vermögenszuwachs in Form einer Wertsteigerung des Hauses erhofften. Immobilien kaufen, zwei oder vier Jahre behalten, und dann mit Gewinn verkaufen. Das war die Absicht vieler Käufer und die Immobilienspekulation war Gesprächsthema in Bars und auf Pool-Parties. Genau so, wie Aktien in den späten 1990er Jahren für breite Bevölkerungskreise zum Party-Talk wurden. Was lehrt uns das? Wenn Geldanlagen zum Gesprächsthema für Leute werden, die sich sonst nie über Geld oder Investments unterhalten, ist größte Vorsicht geboten. Warum dies so ist, ist in meinem Buch nachzulesen.

BONA VITA: Was hat die Krise mit uns zu tun? Warum soll Otto Normalverbraucher in Deutschland ein Buch über eine Krise lesen, die irgendwo im fernen Amerika ihren Ursprung hat …?

Köhler: Der Ursprung der Krise mag im fernen Amerika liegen. Wenn aber deutsche Banken Milliardenverluste erleiden und einige unter dieser Last zusammenzubrechen drohen, wenn in Deutschland – und anderswo – wegen der Finanzkrise die Wachstumskräfte der Wirtschaft erlahmen und Tausende Arbeitsplätze gefährdet sind, dann, glaube ich, interessieren sich viele Menschen dafür, wie es dazu kommen konnte. Dieser Frage nachzugehen, davon sollte sich niemand abhalten lassen – in der irrigen Annahme, der Ursprung der Krise liege allein in der undurchschaubaren Hochfinanz und davon verstehe sie/er nichts. Im Gegenteil: Auch Banker kochen nur mit Wasser, und wenn daran etwas faul ist, können dies auch Wirtschaftslaien riechen – oder in meinem Buch nachlesen. „Wall Street Panik“ ist insofern kein „Fachbuch“, das beim Leser erhebliche Vorkenntnisse voraussetzt. Vielmehr habe ich mich in diesem Buch bemüht, in journalistischer Manier Hintergründe und Folgen der Finanzkrise für Fachleute so interessant und für weniger Fachkundige so verständlich darzustellen, dass die Lektüre für jeden einen Gewinn bietet.

Das Interview führte der Herausgeber und Chefredakteur Wolfgang A. Bocksch mit dem Autor Wolfgang Köhler.